Últimas noticias do mercado de valores

GARANTÍA FACT-CHECK (References): [Estatísticas oficiais: 7 fontes] [Páxinas web do goberno: 3 fontes] [Páxina web académica: 1 fonte] [Directamente da fonte: 2 fontes]

13 setembro 2021 | Por Richard Ahern - As luces de advertencia parpadean indicando que pode ser hora de saír da bolsa agora! 

Moitos expertos temen que unha caída da bolsa poida ser inevitable por mor dun cóctel de malas noticias económicas.

Desde o colapso da bolsa de marzo de 2020, cando comezou a pandemia, o mercado de accións estadounidense foi gañando tras ganancias co S&P 500 acadando máximos históricos de máis de 4,500 dólares e NASDAQ 100 superando os 15,600 dólares, pero todas as cousas boas deben chegar ao seu fin.

Ese final podería ser agora...

Hai cinco razóns preocupantes polas que pode ser hora de vender accións e acudir outros activos antes de que se eliminen os seus beneficios con tanto esforzo.

Mergullámonos en ...

1) Temos un mercado de valores espumoso

Estivemos nun mercado alcista e os mercados teñen un prezo perfecto; todas as boas novas posibles foron incorporadas aos prezos que conducen ao que os investimentos chaman espuma no mercado.

Esa escuma debe ser eliminada, os prezos non poden seguir subindo, quedaremos sen boas novas.

O estratega xefe de mercado da firma de comercio institucional Miller Tabak, afirmou que unha corrección era "obvia", xa que parece que os mercados moita escuma.

O mercado ten un prezo con fortes expectativas de crecemento do PIB este ano, pero o PIB do próximo ano será sen dúbida menor.

Desde a perspectiva da valoración, o ratio de tope de mercado ao PIB, comunmente coñecido como o "indicador Buffett", está nun máximo histórico superior ao 200%. Noutras palabras, o mercado de accións dos Estados Unidos é caro en comparación co PIB de EE.

Poñémonos técnicos...

Desde un punto de vista técnico, o índice de forza relativa (RSI) de 14 meses para o S&P 500 está firmemente no rango de "sobrecompra", o que indica que o mercado debe ser correxido. Outro indicio de que o mercado está "sobrecomprado" é que o gráfico mensual está tocando a banda de Bollinger superior, unha medida técnica que utiliza desviacións estándar para comparar prezos.

O volume de accións negociadas no S&P 500 tamén parece diminuír mentres o índice repuntou nos últimos meses, o que indica que o mercado alcista está perdendo forza.

Aquí está o acordo:

Cando os mercados están nunha posición na que teñen prezos en todos os escenarios de boas noticias, incluso un pouco de noticias neutrales pode provocar un descenso do mercado de accións.

É unha simple inevitabilidade, cando os prezos soben, teñen que baixar en parte, así funcionan os mercados en ciclos.

Os prezos elevados en si mesmos son unha preocupación.

2) A Reserva Federal está a retroceder

A Reserva Federal comezará a retirar os seus esforzos de estímulo reducindo a súa compra de bonos programa.

O programa de compra de bonos da Fed dálle ao mercado unha enorme cantidade de exceso de liquidez que é excelente para as accións.

Non pode durar para sempre... 

A Fed será sen dúbida preocupado pola inflación, a inflación xa está aumentando e co programa de compra de bonos da Reserva Federal bombeando máis fondos ao mercado, cando as cadeas de subministración xa están estiradas, podería ser catastrófico.

John C.Williams, o presidente do Banco da Reserva Federal de Nova York, deu a entender que a Fed podería comezar a eliminar o apoio á economía a finais de ano, aínda que o mercado laboral non mellore.

Preocupante é que en agosto a economía estadounidense xerou o menor número de empregos en sete meses debido ao rexurdimento da variante delta do COVID-19 que golpeou o sector do ocio da hostalería.

Hai máis ...

Para engadir a emprego preocupacións, dicindo Biden que as empresas con 100 ou máis empregados deben asegurarse de que os seus traballadores sexan vacinados (ou probados semanalmente) podería provocar que as persoas abandonen o seu traballo. Biden A obriga de vacinas para os traballadores federais, os contratistas federais e os traballadores sanitarios tamén pode provocar unha saída masiva dalgúns empregados.

O fondo de liquidez da Fed xa ten prezos nos mercados, se a liquidez comeza a secar xunto co retraso do mercado de traballo, teremos unha corrección no mellor dos casos ou unha situación de pánico en peor.

A Fed debe reducir o seu programa de compra de bonos, o que é inevitable.

3) A recuperación económica está a desacelerarse

Existe a preocupación de que a recuperación económica poida estar desacelerándose; menos estímulo e preocupacións polo Covid-19 A variante delta está a poñer nerviosos aos investimentos.

Os altos prezos do mercado foron en parte debido á reapertura da economía, pero unha vez que reabrimos por completo, non podemos esperar un crecemento rápido e continuo.

Desde a última caída do mercado de valores en 2020, os mercados foron "apoiados" pola Reserva Federal e o goberno, tiveron que ser debido á pandemia.

Cando se retiran eses "aderezos" da Fed e do goberno, quen sabe como reaccionarán os mercados sen esa rede de seguridade.

As preocupacións pola propagación da variante delta tamén son preocupantes, se segue estendéndose, podemos estar nunha situación na que teñamos que pechar parte da economía de novo.

Cun prezo de reapertura, un retorno ao bloqueo sería desastroso para os investimentos e provocaría un pánico xeneralizado.

Vai peor...

Últimamente, moitos investidores minoristas entraron no mercado, con aplicacións como Robin Hood que ofrecen un fácil acceso ao mercado de valores. O problema é que estes investidores minoristas non son profesionais e en xeral teñen pouco coñecemento da economía e do mercado de valores.

Moitos expertos consideraron que a caída da bolsa de 2000 foi en parte debido a que os comerciantes diarias inexpertos entraron no mercado por un diñeiro rápido.

O problema é que estes investimentos polo miúdo entran en pánico rapidamente porque non teñen experiencia, o que pode provocar caídas do mercado extremadamente profundas.

4) Os tipos de interese poderían estar subindo

Se a economía se sobrequece debido a un gasto excesivo, o que provocará inflación, a Fed pode aumentar os tipos de interese para frear o gasto e fomentar o aforro.

Biden estivo nunha maraña de gastos do goberno, lanzando enormes cantidades de estímulo á economía. Cando ese estímulo chega ás mans do pobo americano, en forma de cheques de estímulo, gástano.

O aumento do gasto crea máis demanda, o que pode estresar as cadeas de subministración e aumentar os prezos, é dicir, a inflación. A inflación rampante é terrible para o pobo americano, porque erosiona o valor do diñeiro en efectivo, só mira como o aumento prezos do gas prexudicaron á clase traballadora.

Inflación ten que ser reducido polo banco central. Primeiro reducirán o seu programa de compra de bonos, que xa están facendo; se isto non é suficiente, terán como obxectivo aumentar os tipos de interese.

Os tipos de interese afectan á bolsa.

Se as taxas aumentan, xera máis demanda de bonos porque o rendemento é máis atractivo, pero isto tamén significa que os bonos compiten coas accións. Os rendementos atractivos impulsarán a algúns investimentos a vender as súas accións e investir en bonos do goberno.

Parte da razón pola que o mercado de accións subiu últimamente é que os investimentos obteñen un retorno do investimento tan pequeno dos bonos, os bonos son actualmente un investimento pobre, de feito, o Rendemento do tesouro estadounidense a 30 anos actualmente rolda o 1.95%.

Tipos de xuro foron baixos dende hai tempo, desde a crise económica de 2008, que alimentou o mercado alcista das accións.

Se as taxas soben, haberá unha enorme transferencia de fondos que vai do mercado de accións ao mercado de bonos, levando a un colapso do mercado de valores.

5) Preocupacións xeopolíticas

A próxima caída da bolsa podería ser desencadeada pola volátil situación xeopolítica. Cos talibáns a cargo de Afganistán e o aumento risco de ataques terroristas, hai un muro de preocupación que poñerá nerviosos aos investimentos.

o Situación de Afganistán non ten precedentes, e o futuro parece moi incerto, a incerteza é mala para os mercados.

A situación de Afganistán tamén presenta preocupacións económicas para os EUA. Os talibáns controlan agora entre 1 e 3 billóns de dólares en metais de terras raras en Afganistán e China probablemente traballarán cos talibáns para extraelos.

Se China ten metais como ouro, prata, cobre e cinc, iso daralles unha enorme vantaxe económica sobre as empresas estadounidenses en industrias como semicondutores, electrónica e aeroespacial.

Afganistán tamén abunda en litio, un metal prateado que é esencial para a produción de baterías de enerxía renovable utilizadas nos coches eléctricos. Isto dará ás empresas chinesas de coches eléctricos unha vantaxe decisiva sobre as estadounidenses, todas malas noticias para o mercado de valores.

Máis malas noticias...

Tamén hai preocupación pola situación con China e Taiwán, que está a provocar incerteza na industria de semicondutores.

A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) domina a industria de semicondutores, representando máis do 50% da participación dos ingresos das fundicións de semicondutores en todo o mundo. Empresas estadounidenses como Apple, Nvidia e Qualcomm subcontratan a súa produción de chips ás fundicións TSMC.

Se xorde un conflito entre China e Taiwán, isto podería perturbar gravemente a cadea de subministración de semicondutores, o que finalmente prexudicaría a empresas como Apple e Nvidia, que son as favoritas do mercado de valores.

De feito, Apple é a máis grande compoñente do S&P 500, levando máis do 6% do índice cunha capitalización de mercado duns 2.5 billóns de dólares!

Non obstante, os acontecementos xeopolíticos non sempre teñen moito efecto no mercado de accións, pero ás veces os acontecementos volátiles, como o que vimos tendo recentemente, poden provocar que os investidores entren en pánico e vendan debido á incerteza.

O punto de partida:

Os prezos das accións teñen un prezo perfecto e hai un cóctel de preocupacións sobre o futuro, o que significa que o risco está nun máximo histórico xunto cos prezos.

Os investimentos deben ter coidado e diversificar a diñeiro ou, preferentemente, outros activos que hedge contra a inflación pode ser prudente para reducir o risco.

Necesitamos da TÚA axuda! Traémosche as noticias sen censura para LIBRE, pero só podemos facelo grazas ao apoio de lectores fieis como TI! Se cres na liberdade de expresión e che gustan das noticias reais, considera apoiar a nosa misión converténdose en mecenas ou facendo un doazón única aquí. 20% de ALL os fondos son doados a veteranos!

Este artigo só é posible grazas ao noso patrocinadores e mecenas!

volta ás noticias financeiras